e-dirham : le Maroc prospecte aux Emirats

Stablecoins, crypto-actifs, systèmes de paiements, les détails d’un protocole d’accord signé entre les deux pays

Finances. Alors que le Maroc a déjà amorcé un chantier avec l’Egypte, les Emirats arabes unis pourraient devenir un partenaire du Royaume dans le domaine des monnaies numériques.
Les détails.

Bientôt des transactions en monnaie numérique entre le Maroc et les Emirats arabes unis ? En tout cas, les deux pays ont déjà effectué des premiers pas dans ce sens avec la signature de protocoles d’accord. Dans le détail, la Banque centrale des Émirats arabes unis (CBUAE) et Bank Al-Maghrib (Banque centrale du Royaume du Maroc) ont signé deux protocoles d’accord visant à renforcer la coopération en matière de supervision bancaire et de finance islamique, ainsi qu’à interconnecter les systèmes de paiement et de messagerie financière, contribuant ainsi à une coopération bilatérale plus solide et à une plus grande efficacité des transactions financières transfrontalières entre ces deux pays frères.

Les protocoles d’accord ont été signés par Khaled Mohamed Balama, gouverneur de la CBUAE, et Abdellatif Jouahri, gouverneur de Bank Al-Maghrib, au siège de la CBUAE à Abou Dhabi. En vertu du premier protocole d’accord, les deux parties renforceront leur coopération sur les questions de réglementation et de surveillance et échangeront des informations prudentielles sur les banques et les institutions financières. Elles coordonneront également leurs pratiques de surveillance et leurs réglementations, échangeront leur expertise et renforceront leurs capacités institutionnelles, renforceront la coordination entre les instances de gouvernance pour la banque islamique et développeront des financements transfrontaliers conformes à la «charia», notamment dans le domaine du financement du commerce et des investissements dans les infrastructures.

CBDC
Le deuxième protocole d’accord vise à explorer la possibilité d’interconnecter les plateformes de paiement instantané, les réseaux nationaux de cartes de paiement et les systèmes de messagerie financière des deux pays afin de faciliter le traitement et le règlement des transactions transfrontalières et de permettre l’acceptation mutuelle des cartes de paiement nationales, conformément aux exigences réglementaires et prudentielles des deux pays.

Le protocole d’accord porte également sur l’échange d’expertise en matière de développement de monnaies numériques de banque centrale (CBDC) destinées au grand public et aux opérateurs, l’étude des possibilités d’utilisation de ces monnaies dans les paiements transfrontaliers entre les deux pays, ainsi que la coopération dans les domaines de la fintech, des cadres réglementaires et de surveillance applicables aux actifs virtuels, y compris les crypto-actifs et les stablecoins, et des mécanismes de protection des consommateurs associés.

Khaled Mohamed Balama, gouverneur de la Banque centrale des Émirats arabes unis (CBUAE), a déclaré : « La signature de ces deux protocoles d’accord avec Bank Al-Maghrib reflète notre engagement à renforcer la coopération financière et bancaire avec le Royaume frère du Maroc, conformément à la vision des dirigeants des Émirats arabes unis et dans l’intérêt mutuel des deux pays. Grâce à cette coopération, nous espérons échanger notre expertise en matière de surveillance, développer des solutions de finance islamique et explorer les possibilités de renforcer les liens entre les systèmes de paiement, contribuant ainsi à un secteur financier plus efficace et innovant et soutenant les relations économiques et commerciales entre les deux pays. ».

De son côté, Abdellatif Jouahri, gouverneur de Bank Al-Maghrib, a déclaré : « La signature de ces deux protocoles d’accord marque une étape importante dans la consolidation du partenariat entre Bank Al-Maghrib et la Banque centrale des Émirats arabes unis, ainsi que dans le renforcement de la coordination en matière de supervision, de réglementation et de finance islamique. Ce partenariat ouvre également des perspectives pour développer les transactions financières transfrontalières et accélérer leur traitement, ainsi que pour explorer les possibilités d’utilisation des monnaies numériques de banque centrale dans les paiements entre les deux pays, contribuant ainsi à une plus grande efficacité des transactions financières et à une coopération renforcée entre les deux institutions».

Premiers tests
A noter que le Maroc, à l’instar d’autres pays du continent, a déjà réalisé au niveau de Bank Al-Maghrib des études sur l’émission d’une monnaie digitale de la Banque centrale avec l’appui de la Banque mondiale et du FMI. Des travaux qui avaient principalement porté sur la définition des objectifs stratégiques de la MDBC, ses éventuels impacts macroéconomiques, et sur les systèmes de paiement. Dans ce sens, le numéro un de la BAM avait révélé en 2025, une première expérience. «Nous avons mené une première expérimentation qui a porté sur le cas d’usage de paiement (Peer-to-Peer) de détail.

Nous sommes en train de mener une autre expérimentation, en collaboration avec la Banque centrale d’Egypte et avec l’appui de la Banque mondiale, sur le cas d’usage dans le transfert transfrontalier. Nous projetons de compléter ce projet par des études et analyses sur les aspects juridiques et règlementaires», avait-il expliqué. Les responsables marocains veulent aller encore plus loin en réglementant l’usage des crypto-actifs. Dans ce sens, un avant-projet de loi relatif aux crypto-actifs a fixé un cadre juridique précis pour la circulation de ses derniers d’une manière générale et les actifs numériques adossés à des valeurs sûres comme l’or notamment.

Concrètement, l’avant-projet de loi qui avait été soumis à la consultation pour le SGG (Secrétariat général du gouvernement) autorise la commercialisation et l’émission de cette catégorie d’actifs numériques sur le marché national.
L’article 31 dudit texte stipule que les fournisseurs de stablecoins doivent avoir absolument le statut d’une banque ou un établissement de paiement selon la loi 103-12 relative aux établissements de crédit et organismes assimilés. L’émission ou la diffusion de ces actifs doivent être également autorisées préalablement par les autorités monétaires du pays (voir encadré).

Projet de loi
Crypto actif. Le Royaume veut se positionner sur le marché émergent des crypto-actifs. Un avant-projet de loi dévoilé il y a quelques mois et soumis à la consultation par le SGG (Secrétariat général du gouvernement) autorise la commercialisation et l’émission de certaines catégories d’actifs numériques sur le marché national. Dans ce sens, l’avant-projet de loi relatif aux crypto-actifs fixe un cadre juridique précis pour la circulation de ses derniers d’une manière générale et les actifs numériques adossés à des valeurs sûres comme l’or notamment. L’article 33 dudit projet instaure une obligation de l’élaboration et la publication d’un livre blanc pour chaque actif avant son lancement sur le marché national. Plus encore, l’article 34 de l’avant-projet de loi dispose que les stablecoins doivent être adossés soit au dirham marocain (MAD), soit à une devise légale étrangère d’un pays tiers. Contrairement à leurs pairs comme les bitcoins, les autorités dans de nombreux pays privilégient les stablecoins jugés plus sûrs ou plutôt plus stables, d’où leur dénomination.

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