Laprophan en bourse : Hicham Naciri et A&O Shearman conseillent les principaux actionnaires

Le cabinet international d’avocats d’affaires A&O Shearman, représenté au Maroc par Naciri & Associés, a annoncé accompagner les principaux actionnaires de Laprophan Group dans son introduction à la Bourse de Casablanca, d’un montant maximal de 2,22 milliards de dirhams. L’opération, présentée par le cabinet comme la plus importante introduction en Bourse de 2026 au Maroc et la plus grande jamais réalisée dans le secteur de la santé, doit notamment permettre de financer l’acquisition du laboratoire Polymedic.

Me Hicham Naciri, associé et responsable du bureau marocain d’A&O Shearman, a rendu publique, jeudi 29 octobre 2026, l’intervention de son cabinet dans l’introduction en Bourse du groupe pharmaceutique Laprophan, présidé par le Dr Farid Bennis.

Dans une publication sur LinkedIn, l’avocat indique qu’A&O Shearman conseille les principaux actionnaires du groupe dans cette opération, dont le montant maximal atteint 2,22 milliards de dirhams, soit environ 230 millions de dollars.

Le cabinet souligne la dimension de cette introduction en Bourse, appelée à constituer, selon lui, la plus importante opération de ce type réalisée au Maroc en 2026, tous secteurs confondus, ainsi que la plus importante de l’histoire du secteur national de la santé.

Une levée de fonds destinée notamment au rachat de Polymedic

L’annonce intervient au lendemain de l’obtention, le 28 octobre, du visa de l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC), sous la référence VI/EM/033/2026.

L’introduction en Bourse de Laprophan combine deux opérations distinctes : une augmentation de capital de près de 1,4 milliard de dirhams, par émission de 4 105 500 actions nouvelles, et une cession de 2 412 200 actions existantes, pour un montant maximal de 822,56 millions de dirhams.

L’offre porte ainsi sur 6 517 700 actions, au prix de 341 dirhams par titre, représentant 37,64 % du capital et des droits de vote du groupe après l’opération. La période de souscription est programmée du 9 au 17 novembre 2026.

A&O Shearman met particulièrement en avant le lien entre cette introduction en Bourse et la stratégie de croissance externe de Laprophan. La majeure partie du produit de l’augmentation de capital doit être affectée au financement de l’acquisition de Polymedic.

Selon les documents de l’opération, près de 90 % des fonds levés à travers l’augmentation de capital, soit environ 1,26 milliard de dirhams, sont destinés au financement de cette acquisition, dont la finalisation demeure soumise à l’autorisation du Conseil de la concurrence.

Hicham Naciri à la tête de l’équipe juridique

Dans sa publication, Me Hicham Naciri dévoile également la composition de l’équipe mobilisée par A&O Shearman sur le dossier Laprophan.

L’équipe est dirigée par l’associé Hicham Naciri, accompagné de Zineb El Kouhen et Leila Benyahia, collaboratrices seniors, ainsi que de Fayçal Laraki, collaborateur.

Le cabinet précise intervenir en qualité de conseil des principaux actionnaires du groupe, une distinction importante dans une opération qui associe ouverture du capital, émission de nouvelles actions et cession de participations existantes.

Sur le volet financier, CFG Finance intervient en qualité de conseiller financier et de coordinateur global de l’introduction en Bourse.

inPublication sur LinkedIn Traduction intégrale

A&O Shearman conseille les principaux actionnaires de Laprophan Group dans le cadre de l’introduction en Bourse du groupe à la Bourse de Casablanca, pour un montant total maximal d’environ 230 millions de dollars américains (2,22 milliards de dirhams).

À la suite de l’approbation du prospectus par l’Autorité marocaine du marché des capitaux (AMMC), le 28 octobre 2026, l’offre devrait constituer la plus importante introduction en Bourse dans le secteur de la santé au Maroc, ainsi que la plus importante introduction en Bourse de 2026, tous secteurs confondus, dans le pays.

Elle soutiendra également la stratégie de croissance externe du groupe, la majeure partie du produit de l’augmentation de capital devant financer l’acquisition de Polymedic par Laprophan.

Notre équipe est dirigée par l’associé Hicham Naciri, aux côtés des collaboratrices seniors Zineb El Kouhen et Leila Benyahia, ainsi que du collaborateur Fayçal Laraki.

Nous remercions les actionnaires de Laprophan pour leur confiance renouvelée et félicitons toutes les personnes ayant contribué à cette opération.

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Texte figurant sur le visuel accompagnant la publication

« A&O Shearman conseille Laprophan Group dans le cadre de son introduction à la Bourse de Casablanca. »

A&O Shearman, une signature déjà présente sur les grandes opérations financières marocaines

Issu du rapprochement, en 2024, des cabinets internationaux Allen & Overy et Shearman & Sterling, A&O Shearman figure parmi les grands acteurs mondiaux du conseil juridique en droit des affaires.

Au Maroc, le cabinet exerce à travers Naciri & Associés A&O Shearman, dirigé par Me Hicham Naciri, et intervient notamment dans les opérations de marchés de capitaux, les fusions-acquisitions, les financements structurés et les grandes transactions.

Son équipe casablancaise a notamment accompagné l’introduction en Bourse de la Société Générale des Travaux du Maroc (SGTM), une opération de 5,04 milliards de dirhams réalisée en 2025, ainsi que celle du groupe Vicenne, actif dans les équipements et technologies de santé.

Avec Laprophan, A&O Shearman ajoute à ses références une opération associant l’accès au marché boursier, la recomposition du capital et le financement d’une acquisition industrielle majeure.

En conclusion de sa publication, Hicham Naciri remercie les actionnaires de Laprophan pour leur confiance renouvelée et adresse ses félicitations à l’ensemble des intervenants dans l’opération.